宏觀數據強力發酵 鋼鐵等三大受益板塊搶跑反彈
近日是11月份宏觀經濟數據的密集發布期，國家統計局最新數據顯示，11月份，我國居民消費價格（CPI）同比上漲2.3%，比上月上升0.2個百分點；11月份工業生產者出廠價格（PPI）同比上漲了3.3%，比上個月提高了2.1個百分點；11月份規模以上工業增加值同比實際增長6.2%，較10月份加快0.1個百分點。值得關注的是，宏觀經濟數據超預期的增長，開始傳導至A股市場，黑色金屬、食品飲料、裝備制造等相關受益板塊昨日表現強勁，成為資金追逐的熱點。今日本文特根據宏觀數據，梳理分析相關受益行業的投資機會，以饗讀者。
景氣持續食品飲料板塊上漲1.58%
據國家統計數據顯示，11月份，我國居民消費價格同比上漲2.3%，漲幅比上月數據上升0.2個百分點；分類別來看，11月份食品煙酒價格同比上漲2.3%，衣著上漲1.4%。
對此，分析人士表示，隨著CPI同比漲幅連續兩月維持“2”時代，連續3個月上漲，通脹預期再起，食品飲料行業作為CPI上漲的最大貢獻者，其二級市場熱度也逐漸升溫。
對于食品飲料板塊的投資機會，平安證券表示，在通脹預期下可關注以下三類股機會：首先是具有定價權的食品飲料龍頭，這些公司不僅需求仍處于成長期且公司市場份額高容易轉嫁成本，看好貴州茅臺、安琪酵母等。其次是各細分子行業龍頭，如雙匯發展、涪陵榨菜等；第三是本身正處于漲價趨勢中的領域，如啤酒、乳品、速凍食品，尤其是凈利率低的品種彈性更高。
從昨日市場表現來看，CPI上漲受益的食品飲料板塊表現突出，板塊整體上漲1.58%，在28類申萬一級行業中排名第六；板塊內水井坊強勢漲停，另外，山西汾酒、中葡股份、今世緣、金楓酒業、酒鬼酒、貝因美和云南能投等個股昨日漲幅也均在4%以上，分別為：7.41%、7.05%、6.93%、5.96%、5.05%、5.00%和4.56%。
對于白酒板塊昨日的強勢表現，有市場人士表示，白酒板塊兼具防御和成長雙重屬性，在行業旺季來臨、深港通開通的背景下，板塊近期表現值得繼續關注。安信證券則表示，12月份重點推薦白酒板塊。臨近年末，白酒企業動作頻繁，五糧液提出2017年普五投放將整體減量25%，計劃外按769元/瓶的出廠價執行，挺價信號明確；茅臺則暫停43度茅臺酒開票以及15年陳年酒大單審批，預計一線酒企的主動控量調結構將對主力產品價格預期形成有力支撐。可關注白酒核心標的貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、古井貢酒、沱牌舍得等。除白酒外，還可關注景氣上行的乳業產業鏈。
鋼鐵等工業品價格上漲利好行業
國家統計局數據顯示，11月份工業生產者出廠價格PPI同比上漲了3.3%，比上個月提高了2.1個百分點；環比增長1.5%，也提高了0.8個百分點。國家統計局新聞發言人毛盛勇對上述數據進行解讀時表示，PPI上漲超預期主要有三個原因，其中之一為：國內市場供求關系出現改善，帶動了工業品價格一定程度的上漲，特別是一些工業產品，包括鋼鐵、煤炭、有色、建材上漲幅度比較多。
對于鋼鐵、煤炭、有色等周期性行業供給側改革、價格上漲，資本市場上也給予了較多回應；四季度以來，鋼鐵板塊累計上漲18.91%，在28類申萬一級行業中排名第一；建筑材料同期累計上漲8.38%，排名第三，而有色、采掘同期累計漲幅也較為居前。
從昨日市場表現來看，上述周期性行業中，三鋼閩光、昊華能源2只個股漲停，另外新鋼股份、方大特鋼、*ST烯碳、大冶特鋼、中國鋁業、江南紅箭和寶鋼股
份等個股漲幅也均在4%以上，分別為：9.20%、5.82%、4.99%、4.92%、4.63%、4.42%和4.20%。
對于市場表現居前的鋼鐵板塊2017年投資機會，廣發證券表示，仍看好2017年行業機會，經濟企穩背景下鋼市需求大概率趨穩，去產能的持續推進將推動行業供需格局實質性改善，未來鋼市基本面整體上將呈現逐漸改善、盈利穩中回升的基本態勢。2017年供給側改革和國企改革將是重點，重點看好優質龍頭鋼企：寶鋼股份、鞍鋼股份、河鋼股份、武鋼股份、首鋼股份等。但也有券商觀點相左，東北證券表示，趨勢性機會不大，結構性機會值得把握。行業估值未到最底部，但安全邊際仍然較高。國企改革、特鋼、轉型主題等結構性機會仍值得把握。
值得一提的是，在周期性行業中，水泥這一細分行業漲幅相對較小，也受到了部分機構的看好，國泰君安表示，仍堅定看好水泥股，其高度市場化和無歷史包袱特征，令盈利釋放及可持續性或好于其他周期品，今年冬季環保等限產或價格企穩并創造開春供應偏緊局面，個股推薦海螺水泥、冀東水泥、萬年青、華新水泥等。
裝備制造和高技術產業增速加快
國家統計局發言人毛盛勇解讀工業數據時表示，從工業內部來看，代表轉型升級方向的高技術產業，11月份增長10.6%，增速比上月加快0.1個百分點。裝備制造業增長10.5%，比上月加快0.4個百分點。尤其重要的是，裝備制造業和高技術產業成為11月份規模以上工業增速加快的主要力量，這是說明工業內部轉型升級的態勢在增強。
分析人士表示，裝備制造業和高技術產業是我國經濟轉型主要領域之一，未來發展空間廣闊。
對于裝備制造業2017年的機會，華安證券表示，看好軌道交通細分領域的機會；預計“十三五”期間鐵路投資將有望超過3.5萬億元，城軌投資有望超過2萬億元，城軌建設投資有望實現翻倍增長。整個軌交行業將比較充分的受益于行業增長。同時，投融資機制的改革，各地紛紛探索適合本地情況的PPP模式，也將給軌道交通建設帶來巨大助推力。推薦標的：康尼機電、永貴電器、神州高鐵、運達科技、輝煌科技、眾合科技等。
從二級市場表現來看，在與裝備制造業和高技術產業相關的板塊中，航天軍工近日異動明顯，僅從昨日市場表現來看，板塊內通達動力漲停，另外，中國船舶、中船防務、華錦股份、中國嘉陵、巨力索具和亞星錨鏈等個股漲幅也均超5%。對于軍工板塊短期機會，華創證券表示，短期推薦關注低估值品種，包括傳統的優質軍工龍頭中直股份（直升機板塊上市平臺）、中航機電（機電板塊上市平臺且員工持股已完成）、四創電子（低估值雷達龍頭），以及耐威科技（慣導+MEMS+航電的整體布局），銀河電子（低估值高增速的民參軍品種）和大立科技（軍用紅外器件龍頭）。另外還可關注雷科防務（背靠北理工的雷達信號處理專家），振芯科技（高爆發的研發型軍工信息化企業）。
來源：富寶
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