復(fù)制不了中鋼集團(tuán)債轉(zhuǎn)股的幸運(yùn) 東北特鋼正式進(jìn)入破產(chǎn)重整
發(fā)表時(shí)間：2016-10-11 9:59:50??????點(diǎn)擊：
債務(wù)風(fēng)波攪動(dòng)半年多之后，東北特鋼對(duì)如何償債始終無(wú)解。試圖債轉(zhuǎn)股無(wú)果后，眼下擺在這家公司面前的是破產(chǎn)重整的命運(yùn)。
10月10日，大連市中級(jí)人民法院裁定受理債權(quán)人對(duì)東北特鋼及下屬子公司東北特鋼大連特殊鋼有限責(zé)任公司（下稱“大連特鋼”）、東北特鋼大連高合金棒線材有限責(zé)任公司（下稱“棒線材公司”）進(jìn)行重整。這意味著東北特鋼自今年3月份開(kāi)始九度債務(wù)違約之后，正式進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。
撫順特鋼在10月10日的公告中稱，債權(quán)人于9月26日正式向大連市中級(jí)人民法院申請(qǐng)對(duì)其控股股東東北特鋼及其子公司大連特鋼、棒線材公司進(jìn)行重整，大連市中級(jí)人民法院在9月29日通知東北特鋼上述申請(qǐng)，并于10月10日裁定受理。
撫順特鋼不在債權(quán)人申請(qǐng)的重整范圍之內(nèi)。撫順特鋼在公告中提到，東北特鋼占公司總股份的38.22%，這些股份目前均被凍結(jié)和輪候凍結(jié)。東北特鋼債務(wù)違約后續(xù)處置是否會(huì)引起公司控制權(quán)的變化及造成其他影響還存在不確定性。
此番向法院提出申請(qǐng)的是阿拉善盟金圳冶煉有限責(zé)任公司（下稱“阿拉善盟金圳冶煉”）。 阿拉善盟金圳冶煉為東北特鋼債權(quán)人及供貨商。澎湃新聞查閱全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，阿拉善盟金圳冶煉位于內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，成立于2005年11月22日，注冊(cè)資本3600萬(wàn)人民幣。經(jīng)營(yíng)范圍包括鐵合金、微硅粉生產(chǎn)、銷售；五金、建材、鋼屑的銷售；及上述產(chǎn)品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)、鉻礦石銷售。
而早在債權(quán)人向大連市中級(jí)人民法院申請(qǐng)之前，遼寧身政府已確定東北特鋼將進(jìn)入破產(chǎn)程序。9月21日，一份名為“東北特鋼集團(tuán)債券人委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要”的文件在網(wǎng)上流傳。該會(huì)議紀(jì)要顯示，遼寧省政府已確定東北特鋼進(jìn)入破產(chǎn)程序，預(yù)計(jì)9月底之前出臺(tái)破產(chǎn)重組方案。在此之前，遼寧省政府在東北特鋼違約事件中幾乎找不到存在感。有業(yè)內(nèi)人士曾對(duì)澎湃新聞表示，“財(cái)政收入陷入危機(jī)的遼寧省政府已經(jīng)沒(méi)有辦法支援東北特鋼，東北特鋼的債務(wù)解決將是一場(chǎng)馬拉松?！?/span>
彼時(shí)，債權(quán)人尚不清楚破產(chǎn)重組方案的具體內(nèi)容，是集團(tuán)整體破產(chǎn)，還是脫殼破產(chǎn)，不得而知。中國(guó)銀行作為牽頭行，還提出整個(gè)破產(chǎn)方案需要有債權(quán)人委員會(huì)的介入、清產(chǎn)核資的過(guò)程由債權(quán)人委員會(huì)認(rèn)可的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行操作、各債權(quán)銀行考慮大化集團(tuán)擔(dān)保等的連鎖反應(yīng)問(wèn)題等三點(diǎn)建議。
實(shí)際上，東北特鋼走上破產(chǎn)重整之前曾試圖以“債轉(zhuǎn)股”盤(pán)活企業(yè)。東北特鋼計(jì)劃將金融債務(wù)中70%進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，其余保留，原債權(quán)人可通過(guò)東北特鋼整體上市或資產(chǎn)注入上市公司后實(shí)現(xiàn)投資退出。
只不過(guò)，東北特鋼并沒(méi)能復(fù)制同樣債務(wù)壓頂?shù)闹袖摷瘓F(tuán)的幸運(yùn)，后者包括債轉(zhuǎn)股在內(nèi)的債務(wù)重組方案目前已正式獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。從目前公開(kāi)消息來(lái)看，債券投資者強(qiáng)烈反對(duì)東北特鋼債轉(zhuǎn)股。此前公布的東北特鋼2015年度第一期、第二期、第三期短期融資券持有人會(huì)議的決議中，投資人向東北特鋼提出償還本息、承諾不強(qiáng)行實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”等方式逃廢債，并要求公司公布延遲發(fā)布的2015年報(bào)。
東北特鋼隨后也答復(fù)稱，不會(huì)采取惡意逃廢債行為，也不會(huì)單方面對(duì)未兌付的債務(wù)融資工具采取“債轉(zhuǎn)股”行為，并愿就債務(wù)償付問(wèn)題與債券持有人進(jìn)行協(xié)商，謀求根本解決債務(wù)違約問(wèn)題。
值得注意的是，東北特鋼2015年年報(bào)及2016年第一季度財(cái)年信息至今未對(duì)外公布，這讓債權(quán)人始終無(wú)法了解東北特鋼目前真實(shí)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，擔(dān)心東北特鋼轉(zhuǎn)移優(yōu)質(zhì)財(cái)產(chǎn)。東北特鋼最后披露的資產(chǎn)負(fù)債率在85%以下，但7月中旬曝光的《省政府東北特鋼工作協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議精神傳達(dá)提綱》顯示，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率是120%，嚴(yán)重資不抵債。
也正是因?yàn)闁|北特鋼遲遲不披露財(cái)務(wù)信息，9月28日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布自律處分信息，給予東北特鋼嚴(yán)重警告處分，暫停東北特鋼債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)。
值得關(guān)注的是，留給東北特鋼破產(chǎn)重整的時(shí)間是接下來(lái)的9個(gè)月。破產(chǎn)重整程序啟動(dòng)后，債權(quán)人依法申報(bào)債權(quán)，由法院指定專門(mén)破產(chǎn)管理人在人民法院和債權(quán)人的監(jiān)督下將在最長(zhǎng)9個(gè)月內(nèi)提交重整計(jì)劃草案。
然而，破產(chǎn)重整或許還不是東北特鋼最后的命運(yùn)。此前有債券交易人士透露，債權(quán)人對(duì)破產(chǎn)重整比較悲觀，未來(lái)還是可能走到破產(chǎn)清算這一步。（來(lái)源：澎湃新聞）
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