鐵礦石遭遇史上最嚴(yán)重暴跌！鋼市怎么辦？
東莞威達(dá)五金,廣東南鋼,惠州南鋼,珠海南鋼,冷軋鋼,冷軋中寬帶,冷軋帶鋼,冷軋板卷,東莞五金廠(chǎng),惠州五金廠(chǎng),珠海五金廠(chǎng),廣州五金廠(chǎng),東莞電解板,惠州電解板。昔日風(fēng)光無(wú)限的國(guó)際鐵礦石價(jià)格正遭遇有史以來(lái)最嚴(yán)重的暴跌行情。數(shù)據(jù)顯示，10月份以來(lái)，由于需求下降，受中國(guó)鋼材市場(chǎng)疲軟影響，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格持續(xù)走低，國(guó)際鐵礦石價(jià)格亦隨之暴跌。截至10月31日，現(xiàn)貨市場(chǎng)上63.5%的印度粉礦報(bào)每噸130美元，相對(duì)于9月初的190美元高位大幅回落了30%，是自2008年金融危機(jī)以來(lái)最大的一次下跌。而在此前的9月份，巴西淡水河谷公司出口到中國(guó)的鐵礦石價(jià)格已經(jīng)累計(jì)下跌近30%。
歐洲降息會(huì)給中國(guó)帶來(lái)啥影響
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家普遍分析認(rèn)為，受制于國(guó)內(nèi)鋼材需求放緩難以改觀(guān)以及港口庫(kù)存高企影響，未來(lái)鐵礦石價(jià)格料將繼續(xù)下跌，鐵礦石供求關(guān)系也將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。這不僅為中國(guó)鋼鐵業(yè)盈利帶來(lái)利好，也為中國(guó)再同三大礦山爭(zhēng)奪鐵礦石定價(jià)權(quán)提供契機(jī)。
對(duì)鐵礦石價(jià)格走軟的原因，中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心分析師赫榮亮認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)整，前期擴(kuò)大投資擠占了國(guó)內(nèi)資源，市場(chǎng)失衡導(dǎo)致制造業(yè)等下游行業(yè)對(duì)鋼鐵的需求回落。在中投顧問(wèn)冶金行業(yè)研究員安海軒看來(lái)，受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣拖累，大宗商品市場(chǎng)均不夠樂(lè)觀(guān)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)政策持續(xù)緊縮，下游房產(chǎn)調(diào)控抑制了對(duì)鋼鐵產(chǎn)品的需求，從而進(jìn)一步影響到鐵礦石的出貨量。
澳新銀行大宗商品研究亞洲總監(jiān)諸蜀寧表示，從9月份以來(lái)，大宗商品市場(chǎng)的下挫不僅表現(xiàn)在交易所上市的期貨類(lèi)商品上，鐵礦石、煤炭等現(xiàn)貨市場(chǎng)主導(dǎo)的商品價(jià)格亦持續(xù)下挫。“與原油、銅等商品不同，現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的鐵礦石等商品受金融炒作的影響較小，其價(jià)格的持續(xù)下挫更能反映出實(shí)體需求的放緩。”
而港口庫(kù)存亦反映下游需求疲軟，來(lái)自中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，目前八大主要港口鐵礦石庫(kù)存量高達(dá)約9800萬(wàn)噸。這些庫(kù)存均為高價(jià)時(shí)購(gòu)得，價(jià)格料達(dá)每噸165美元以上。不少業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，在用鋼需求下降、資金緊張、原料價(jià)格暴跌等利空因素的影響下，鋼價(jià)在年前仍有進(jìn)一步下探的可能。
10月31日，寶鋼股份(600019,股吧)總經(jīng)理馬國(guó)強(qiáng)在該公司三季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，展望四季度國(guó)內(nèi)宏觀(guān)環(huán)境和鋼材市場(chǎng)不容樂(lè)觀(guān)，目前鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)了拐點(diǎn)，鐵礦石價(jià)格的合理調(diào)整有利于鋼鐵行業(yè)及礦山行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。他預(yù)計(jì)，在2012年底或者在2013年，鐵礦石供應(yīng)的緊張關(guān)系將得到緩解甚至逆轉(zhuǎn)。
在同一天舉行的2011年中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)第四次信息發(fā)布會(huì)上，中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)張長(zhǎng)富也表示，進(jìn)口鐵礦石的價(jià)格拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，或?qū)⒏鎰e高價(jià)礦時(shí)代。據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1~9月份，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石平均到岸價(jià)格為每噸165.74美元，同比每噸增長(zhǎng)43.29美元，漲幅達(dá)35.35%。到9月末，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格每噸1315元，同比上升14.85%。國(guó)產(chǎn)鐵精粉、煉焦煤和廢鋼的價(jià)格漲幅均超過(guò)20%，冶金焦也達(dá)17.16%。這對(duì)鋼鐵行業(yè)帶來(lái)減利影響，使鋼鐵行業(yè)仍處于高成本、低盈利運(yùn)行狀態(tài)。
持續(xù)高企的鐵礦石價(jià)格在不斷蠶食國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)生存空間的同時(shí)，也使得整個(gè)鋼鐵行業(yè)持續(xù)處于微利甚至虧損狀態(tài)，尤其是今年以來(lái)，受鐵礦石、煤炭和電力等資源和能源價(jià)格等持續(xù)上漲影響，中國(guó)鋼鐵業(yè)飽受高成本之苦。數(shù)據(jù)顯示，寶鋼股份前三季實(shí)現(xiàn)凈利63.21億元，同比下降40.4%;另一大型鋼企鞍鋼股份(000898,股吧)前三季凈利更是按年大跌91%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度29家鋼鐵上市企業(yè)凈利潤(rùn)同比下滑13.6%，凈利潤(rùn)下滑主要源于鐵礦石成本上升導(dǎo)致。中鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，1~9月份重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率僅為2.99%，遠(yuǎn)低于工業(yè)行業(yè)平均水平，若扣除其中自有礦山利潤(rùn)和投資收益，鋼鐵行業(yè)平均利潤(rùn)率只有1.5%左右。這是過(guò)去十年來(lái)的最低值。
馬國(guó)強(qiáng)認(rèn)為，當(dāng)前鐵礦石的價(jià)格受供求關(guān)系、資本市場(chǎng)投機(jī)行為、供求雙方的結(jié)構(gòu)等多重因素影響，從全球鐵礦石資源供給、全球鋼鐵行業(yè)盈利狀況來(lái)看，鐵礦石價(jià)格回歸理性符合產(chǎn)業(yè)鏈共同發(fā)展的要求。而從鐵礦石的供給看，由于近幾年鐵礦石價(jià)格的暴漲，大量的資本進(jìn)入鐵礦石開(kāi)采業(yè)，在未來(lái)的一兩年內(nèi)大量的新項(xiàng)目將陸續(xù)投產(chǎn)。“10月開(kāi)始，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)出現(xiàn)較為明顯的下降，這是由供求關(guān)系決定的價(jià)格回歸。預(yù)計(jì)隨著鐵礦石供求關(guān)系的好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)在經(jīng)歷了這一輪高速增長(zhǎng)后經(jīng)營(yíng)行為漸趨理性，行業(yè)組織結(jié)構(gòu)漸趨合理，行業(yè)將結(jié)束高成本的時(shí)代。”馬國(guó)強(qiáng)表示。
伴隨著國(guó)際鐵礦石價(jià)格進(jìn)入下跌通道，鋼材價(jià)格也持續(xù)下滑。10月中旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)相繼對(duì)11月的鋼材出廠(chǎng)價(jià)進(jìn)行下調(diào)：寶鋼股份下調(diào)部分產(chǎn)品價(jià)格每噸200元~600元不等;武鋼股份(600005,股吧)下調(diào)各類(lèi)鋼材價(jià)格每噸150元~500元不等;鞍鋼股份下調(diào)產(chǎn)品價(jià)格的幅度在每噸100元~300元之間。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著四季度鋼材價(jià)格將步入振蕩行情，尤其是鐵礦石價(jià)格下行區(qū)間已經(jīng)確立，國(guó)內(nèi)鋼企的成本壓力將有所緩解。但鐵礦石價(jià)格下跌契機(jī)，讓國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)處于主動(dòng)搶占定價(jià)的有利地位，對(duì)國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)未來(lái)在國(guó)際貿(mào)易中占據(jù)有利地位發(fā)揮作用。馬國(guó)強(qiáng)周一表示，寶鋼正與巴西淡水河谷商議四季度價(jià)格，若按新的價(jià)格模式計(jì)算,四季度均價(jià)應(yīng)低于原模式均價(jià)，國(guó)際礦石定價(jià)模式目前有向更加靈活的現(xiàn)貨定價(jià)靠攏的趨勢(shì)。
眾所周知，中國(guó)一直期望在鐵礦石價(jià)格談判中獲得更多的定價(jià)權(quán)，但受制于高達(dá)六成左右的海外依存度，中國(guó)一直很難獲得與其龐大進(jìn)口量相匹配的話(huà)語(yǔ)權(quán)。業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō)，鐵礦石價(jià)格近日暴跌，以及中國(guó)鋼廠(chǎng)紛紛與礦山商討修改第四季度鐵礦石價(jià)格模式的現(xiàn)狀，給中鋼協(xié)出手商討新價(jià)格機(jī)制提供了一個(gè)時(shí)機(jī)。來(lái)自中鋼協(xié)的最新數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石平均到岸價(jià)為每噸165.74美元，同比每噸上漲43.29美元，漲幅達(dá)35.35%。
11月3日，張長(zhǎng)富在中鋼協(xié)舉辦的新聞發(fā)布會(huì)上表示，以中鋼協(xié)為代表的中國(guó)鋼鐵企業(yè)目前正在與巴西淡水河谷、力拓集團(tuán)和必和必拓公司三巨頭談判商討鐵礦石定價(jià)的新模式。
在業(yè)內(nèi)市場(chǎng)人士看來(lái)，鐵礦石定價(jià)機(jī)制如果出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，有助于鋼鐵板塊走出高成本泥潭，推動(dòng)鋼鐵股上漲。交銀國(guó)際研究員羅榮晉認(rèn)為，2012年鐵礦石價(jià)格總體有望下降，鋼企成本壓力將有所緩解，助推業(yè)績(jī)提升。如果鐵礦石價(jià)格持續(xù)走低，低市盈率的鋼鐵板塊個(gè)股值得關(guān)注。截至10月28日，鋼鐵板塊的整體市盈率和整體市凈率分別是20.8倍和1.2倍，低于2010年初以來(lái)的市盈率均值28.9倍和市凈率均值1.49倍，并且明顯低于歷史均值市盈率35.2倍和市凈率1.96倍。
實(shí)際上，就在11月3日，中鋼協(xié)表態(tài)商討鐵礦石定價(jià)新模式后，受此利好消息推動(dòng)，鋼鐵股集體上揚(yáng)。德邦證券發(fā)布的報(bào)告也認(rèn)為，因?yàn)槔阼F礦石價(jià)格上漲的動(dòng)力趨緩或消失，鋼鐵行業(yè)相對(duì)配置價(jià)值逐漸提升。但投資者更應(yīng)側(cè)重中長(zhǎng)期投資，因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不確定性較高，對(duì)鋼鐵行業(yè)盈利影響較大，而國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)議價(jià)能力的提升是長(zhǎng)期和緩慢的過(guò)程。
在部分業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，鐵礦石價(jià)格下降無(wú)疑是提升鋼鐵業(yè)業(yè)績(jī)的重要因素，但不可否認(rèn)的是，未來(lái)兩年鋼鐵行業(yè)仍面臨著產(chǎn)能上升、需求不足的困境。中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)統(tǒng)計(jì)，1~9月份，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼52573.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.7%;生產(chǎn)生鐵48551.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.4%;生產(chǎn)鋼材66728.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.9%。
不過(guò)，在馬國(guó)強(qiáng)看來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、工業(yè)化城市化快速推進(jìn)，為中國(guó)鋼鐵工業(yè)提供了增長(zhǎng)空間。目前，中國(guó)鋼鐵企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)壓力不在需求，而在于產(chǎn)能過(guò)剩下的成本高企。
據(jù)市場(chǎng)反饋，前期由歐盟峰會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)的提振作用基本已經(jīng)消退了，鋼市也恢復(fù)了弱穩(wěn)的狀態(tài)，而投資者對(duì)歐債危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂(yōu)也再次陷入了悲觀(guān)之中。昨日，G20峰會(huì)在戛納召開(kāi)，中國(guó)鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)信息研究部將密切關(guān)注G2O戛納峰會(huì)的結(jié)果，并預(yù)測(cè)，G20峰會(huì)極有可能會(huì)成為鋼市在2011年的最后營(yíng)救機(jī)會(huì)。
據(jù)了解，在G20峰會(huì)召開(kāi)之前，歐元區(qū)為EFSF尋求資金的努力屢屢受挫，由于對(duì)歐債危機(jī)前景的迷茫以及歐盟峰會(huì)推出的不夠明晰的方案，這一切都讓投資者沮喪不已，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的前景預(yù)測(cè)也滋生懷疑了。上周，歐盟峰會(huì)出臺(tái)了一些列解決歐債危機(jī)的方案，對(duì)投資者信心也起到了一定的提振作用，鋼市也得到了短暫的反彈，但是，近日在希臘公投事件之后，投資者對(duì)市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)情緒再度升溫。有人預(yù)測(cè)說(shuō)，在G20峰會(huì)期間，隨著歐債危機(jī)的波動(dòng)，市場(chǎng)還會(huì)繼續(xù)震蕩運(yùn)行。
1日，希臘總理帕潘德里歐決定將歐盟援助案交付全民公決，希臘的公投事件瞬間震動(dòng)了市場(chǎng)，致使歐債危機(jī)再添變數(shù)。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上周歐盟峰會(huì)達(dá)成的希臘債務(wù)危機(jī)解決方案，有可能會(huì)付諸東流。希臘不顧大局的舉動(dòng)對(duì)整個(gè)歐元區(qū)的穩(wěn)定都構(gòu)成了威脅，一旦希臘民眾否決歐盟的救助計(jì)劃，將給希臘政治、經(jīng)濟(jì)以及歐盟解決債務(wù)危機(jī)的努力帶來(lái)極大的負(fù)面效應(yīng)。該事件讓投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景信心大損，也致使鋼鐵期貨、股票市場(chǎng)紛紛下跌。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截止3 日，滬螺05開(kāi)4020快速拉升至4053后震蕩回落，受外盤(pán)走勢(shì)趨弱帶動(dòng)，空頭資金大幅加倉(cāng)，多頭離場(chǎng)明顯，尾盤(pán)一度下探3988，報(bào)收于4006漲0.12%，放量增倉(cāng)，現(xiàn)貨價(jià)格方面，更是難言上漲。
就是在這樣的局勢(shì)下，G20峰會(huì)成為了大眾投資者的寄托。不過(guò)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)才是最關(guān)鍵的因素，一兩次的會(huì)議給市場(chǎng)帶來(lái)的利好消息很快就會(huì)消退，再加上目前股市、期貨的上漲仍然缺乏有力支撐，所以估計(jì)G20峰會(huì)也難以取得克制危機(jī)的實(shí)質(zhì)性成果，而歐債危機(jī)在短期內(nèi)仍然難以解決。但是，峰會(huì)的召開(kāi)對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)較大提振作用這是肯定的，如果會(huì)議結(jié)果令人滿(mǎn)意，那么帶來(lái)的利好消息將足以促使全球大宗商品走勢(shì)好轉(zhuǎn)，從而也會(huì)影響到國(guó)內(nèi)鋼市的信心趨強(qiáng)，帶動(dòng)鋼材的期貨及現(xiàn)貨雙雙走強(qiáng)。
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